由于财政和货币政策规模空前雄心勃勃，大多数富裕国家得以在新冠疫情危机后重启经济。但对于许多新兴市场和发展中国家（75% 的人口都生活在这里）而言，2022 年的经济前景并不乐观。据估计，2020 年有近 1.25 亿人陷入贫困，其中 80% 来自中等收入和新兴市场经济体。事实上，主权债务危机、通货膨胀、利率上升以及持续的供应链瓶颈都给发展中国家带来了巨大挑战。所有这些都让发展中国家的前景变得相当不稳定。俄罗斯入侵乌克兰引发的全球动荡只会进一步恶化前景。但真正破坏这些经济体成功经济发展的。
是世界金融架构的系列结构性特征
当今的全球金融架构是由富裕国家建立的，也是为富裕国家服务的。它主要是在第二次世界大战后制定的，当时联合国货币与金融会议于 1944 年在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开，成立了国际货币基金组织 (IMF) 和世界银行。在大萧条和两次世界大战对全球经济造成破坏之后，布雷顿森林的任务是重建一个国际金融体系，以实现国际经济稳定、繁荣与和平。该体系以一套固定汇率和对私人资本流动的控制为基础，在 20 世纪 50 年代和 60 年代大致实现了这些目标。
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真正破坏这些经济体成功经济发展的是世
界金融架构的一系列结构性特征。但在 20 世纪 70 年代，当美国难以维持以美元为基础的国际金融体系时，七国集团经济体放弃了金本位，引入了新的浮动汇率制度。这开启了一个金融放松管制、金融活动减税的新时代，而这正是过去几十年金融全球化的特征。其结果是全球经济明显不稳定，金融危机越来越频繁，经济不平等日益恶化，威胁到繁荣。全球金融架构摇摇欲坠，需要进行重大改革。当前的全球架构存在三大问题 [请参阅方框以了解更深入的评估]。
太多“热钱”流入和流出新兴市场；没有国际商定的有序主权债务重组程序；全球逃税和非法融资已达到荒谬的程度。这些问题的相应解决办法是：国际货币基金组织应该说资本管制是可以的；建立国际主权债务解决机制。
关闭离岸中心和避税天堂
显然，如果全球金融体系要实现实现国际经济稳定、繁荣与和平的目标，那么还必须解决全球金融架构中的许多其他结构性问题。例如，必须对世界多边开发银行进行大规模资本重组，以帮助资助发展中国家的能源转型；必须大规模恢复公共开发银行，国际货币基金组织应该听从其研究部门的意见，停止将有害的经济紧缩政策强加给借款人。
清单很长，但对这三个重大问题采取行动将是一个良好的开端。分类：仔细研究世界金融疾病及其治疗方法。问题一——“热钱”太多三十年的金融部门自由 北京都有9块9双人餐了？ 化改革导致许多发展中国家放弃资本管制，允许投资者将资金投入其经济体并随时撤出。有人认为，这样做将使他们的经济对投资者更具吸引力。由于资本流入和流出的波动，这最终使他们的经济更容易受到金融不稳定的影响。每当富裕国家降低利率时，投资者就会寻求从新兴市场的较高利率中获得更好的回报。这可能会引发大量资本流入，从而推高其汇率，使其出口竞争力下降。
反过来也是如此旦富裕国家决定
再次提高利率，投资者就会开始撤出新兴市场，回到富裕国家寻求更高的回报。这导致新兴市场货币贬值，引发债务和破产危机。
例如，随着美联储准备再次加息，发展中国家预计将遭受后果。因此，每当资金流入过多或流出过快时，新兴市场就会经常受到全球金融流动的冲击。及其控制。
解决方案一资本管制是可以的
越来越多的经济研究证实了资本管制在限制新兴市场金融危机方面的有效性。因此，国际货币基金组织在 2012 年通过了《机构观点》，改变了其长期以来对资本管制的反对态度——但它却拖拖拉拉。实际上，它仍然将资本管制视为禁忌，不鼓励各国采用这些管制。
为了解决这个问题，国际货币基金组织必须明确宣布支持资本管制，并在实施方面提供援助。如果国际货币基金组织更喜欢使用“资本流动管理措施”这一术语，那就这样吧。只要它向发展中国家发出明确信号，表明它们可以以先发制人和永久的方式使用此类工具，并将其作为推荐政策工具箱的常规部分。
这一解决方案还将要求国际货币基金组织和二十国集团协助发展中国家重新谈判它们多年来与富国和其他国家签署的数百项国际投资协定 (IIA)，这些协定包含对资本管制的禁令。
问题二——主权债务重组
甚至在新冠疫情爆发之前，大约一半的低收入国家就已经陷入外债困境。截至 2020 年底，已有六个国家违约，还有几个国家濒临违约。我们仍然缺乏类似国际主权债务解决机制的东西。
每当发展中国家拖欠外债时，这都是一个极其混 澳大利亚号码 乱的过程，因为一些债权人同意重组债务和/或接受损失，而其他债权人则将法律纠纷拖上数年之久。发展中国家最终被迫向数百个个人债权人承担还款义务。这种混乱的过程损害了一个国家的主权信用评级，并破坏了从金融危机中恢复经济的努力。更糟糕的是，有时通常与主权债务违约同时发生的国家金融危机可能会引发更广泛的区域和全球金融市场的危机。因此，当前的全球金融架构无法为各个国家提供有序的债务重组，这对整个全球体系的金融稳定构成了持续威胁。
解决方案二 — 国际主权债务重组
二十年前，金融服务业成功游说阻止了一项主权债务重组机制提案。该行业声称债权人应该有权坚持并起诉国家要求全额偿还，而不必接受重组。
但今天，全球架构中的这一巨大漏洞是不可否认的，修复它比单个债权人的利益更重要。国际货币基金组织、七国集团和二十国集团必须建立一个国际主权债务重组机制，为有序、可预测、透明和公平的主权债务重组制定商定规则，包括并适用于所有主要公共和私人债权人。
问题三——全球逃税和非法融资
几十年来，全球合法避税和非法逃税的机会成倍增加。大量“推动者”为这种行为提供了便利，例如提供积极税务规划服务的税务会计师事务所、银行、机构资产管理人、房地产经纪人、交易员等。
他们每天都在帮助和怂恿非法资金在全球范围内转移。最受欢迎的工具包括匿名空壳公司和信托，这些公司和信托在世界日益壮大的离岸中心和避税天堂网络中建立，被称为“保密管辖区”。据估计，由于跨国公司、富人和有组织的犯罪网络经常利用保密性逃税，政府每年损失数千亿美元的税收收入。解决方案三——关闭离岸中心和避税天堂好消息是，许多金融服务提供商（包括一些推动者）面临着越来越大的压力，需要采用一系列尽职调查法规，然后才能提供信贷或服务。这些措施包括了解他们的客户实际上是谁（“受益所有人”），并应用一系列反洗钱 (AML) 检查来核实他们的财富来源。
各国也越来越多地共享与税收相关的信息，并采用受益所有权登记制度来减少匿名性。虽然这些都是向前迈出的一步，但更重要的是需要动员国际合作，消除制度根源的秘密。这意味着要拆除全球离岸中心和避税天堂网络。每个中心最初都是根据具体的立法和法规建立的，只要有足够的政治意愿，就可以相应地拆除。
